دانلود ارزیابی میزان اتکا معامله گران بورس اوراق بهادار تهران به اطلاعات سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری

ارزیابی میزان اتکا معامله گران بورس اوراق بهادار تهران به اطلاعات سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری ارزیابی میزان اتکا معامله گران بورس اوراق بهادار تهران به اطلاعات سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری

دسته بندی	علوم انسانی
فرمت فایل	docx
حجم فایل	4913 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل	165

ارزیابی میزان اتکا معامله گران بورس اوراق بهادار تهران به اطلاعات سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق 

1-1)مقدمه 4

2-1) تاریخچه مطالعاتی. 4

3-1) بیان مسئله 6

4-1) چارچوب نظری. 7

5-1) فرضیات تحقیق. 8

6-1) اهداف تحقیق. 8

7-1) اهمیت و ضرورت تحقیق. 8

8-1) تعریف عملیاتی. 9

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 

1-2 مقدمه 15

2-2( سرمایه های فکری. 15

1-2-2)  تعاریف مربوط به سرمایه های فکری. 20

2-2-2) بررسی موشکافانه علل وجود تفاوت ها در زمینه ارائه تعریفی واحد از سرمایه های فکری. 22

3-2-2) دلایل افزایش توجه به سرمایه فکری. 22

1-3-2-2) پدیده اقتصاد کلان. 22

2-3-2-2) خصوصیات موجود در منابع نامشهود 23

3-2) تاریخچه سرمایه فکری. 25

1-3-2) بررسی اثر سرمایه فکری بر عملکرد سازمانی و کسب مزیت رقابتی: 27

1-1-3-2) سرمایه های فکری و عملکرد سازمانی. 27

2-1-3-2)  نقش ماموریت در بالابردن عملکرد 29

3-1-3-2) مزیت رقابتی. 30

4-1-3-2) مزیت مشهود در مقابل نامشهود 31

5-1-3-2) مدیریت دانش، ابزاری برای تبدیل سرمایه های فکری به مزیت رقابتی. 31

6-1-3-2) ارتباط سرمایه ی فکری ، سرمایه ی اجتماعی و مزیت رقابتی. 32

4-2) اندازه گیری سرمایه فکری. 34

1-4-2) مدل های توصیفی سنجش سرمایه ی فکری. 35

1-1-4-2) مدل های مبتنی بر سرمایه ی بازار. 38

2-1-4-2) مدل های مستقیم سرمایه ی فکری. 39

3-1-4-2) مدل بازده دارایی ها 40

4-1-4-2) مدل های کارت امتیازی. 50

5-1-4-2) مدل های تجسمی. 51

2-4-2) مدل های تجویزی سنجش سرمایه ی فکری. 52

3-4-2) مدل های سنجش دارایی های/ سرمایه های دانشی. 53

4-4-2) ابزارهای سرمایه ی فکری. 54

5-2) افشاء سرمایه های فکری. 54

1-5-2) مقدمه 54

2-5-2) افشاء سرمایه های فکری. 55

3-5-2) تولد اولین و دومین گزارش  سرمایه های فکری در جهان. 55

4-5-2) تئوریهای ارائه شده در ارتباط با افشاء سرمایه های فکری. 56

5-5-2) فاکتورهای مهم در افشاء سرمایه های فکری. 58

1-5-5-2) اندازه شرکت.. 58

2-5-5-2) تمرکز مالکیت ها در یک نقطه 58

3-5-5-2)  استقلال هیئت مدیره 59

4-5-5-2) عمر شرکت.. 59

6-5-2) خصوصیات یک بیانیه افشاء مناسب.. 59

1-6-5-2) قابل پیشبینی کردن عملکرد 59

2-6-5-2) قابل استفاده بودن برای تصمیم گیرندگان. 60

3-6-5-2)  داشتن ارتباط با استانداردهای گزارش  دهی مالی موجود 60

7-5-2)  گزارش دهی سرمایه فکری. 61

8-5-2)  صورت وضعیت سرمایه های فکری. 62

1-8-5-2) گزارش سرمایه فکری. 63

2-8-5-2)گزارش جریان سرمایه فکری. 63

3-8-5-2)گزارش یادداشت سرمایه فکری. 63

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 

1-3) مقدمه 69

2-3)روش تحقیق. 69

3-3) قلمرو تحقیق. 70

1-3-3) قلمرو موضوعی. 70

2-3-3) قلمرو مکانی. 70

3-3-3) قلمرو زمانی. 70

4-3) روش‏های گردآوری اطلاعات.. 71

5-3) ابزار گردآوری اطلاعات.. 72

6-3) مدل مفهومی تحقیق. 72

7-3) جامعه آماری تحقیق. 73

8-3) آزمون فرضیه‏ها 74

9-3) روش تجزیه و تحلیل داده‏ها 75

1-9-3) آزمون همبستگی. 75

2-9-3( رگرسیون چندگانه 76

3-9-3) آزمون نرمال بودن ( کولموگروف- اسمیرنوف ) 76

4-9-3- آزمون خود همبستگی ( دوربین- واتسن ): 77

5-9-3) چند هم‏خطی: 77

6-9-3) بررسی نرمال بودن خطاها 78

10-3) شیوه اندازه‏گیری متغیرهای پژوهش.. 78

1-10-3) مولفه های سرمایه فکری. 78

1-1-10-3) کارایی سرمایه فیزیکی : 79

2-1-10-3) کارایی سرمایه انسانی. 79

3-1-10-3) کارایی سرمایه ساختاری. 80

2-10-3) شاخص های تصمیمات سرمایه گذاران: 80

1-2-10-3) نوسانات قیمت سهام 81

2-2-10-3) حجم معاملات سهام 81

3-2-10-3)نسبت قیمت به سود 82

4-2-10-3)سود هر سهم 83

5-2-10-3)سود نقدی پرداخت شده: 84

6-2-10-3)ریسک سیستماتیک (B): 84

7-2-10-3)ثبات روند EPS: 85

3-10-3) متغیرهای کنترل. 85

1-3-10-3) اندازه شرکت.. 85

2-3-10-3) نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام 85

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 

1-4) مقدمه‏ 88

2-4) شاخص‏های توصیفی متغیرها 89

3-4) روش آزمون فرضیه‏های تحقیق. 93

1-3-4) بررسی اعتبار مدل. 93

4-4) تجزیه‏وتحلیل فرضیه‏های تحقیق. 94

1-4-4) بررسی فرض نرمال بودن متغیرهای وابسته 95

2-4-4)آزمون فرضیه  اول. 96

3-4-4) آزمون فرضیه دوم 101

4-4-4) آزمون فرضیه  سوم 105

5-4-4) آزمون فرضیه  چهارم 109

1-5-4-4) ضرایب مقدار ویژه و شاخص وضعیت بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و EPS . 113

6-4-4) آزمون فرضیه  پنجم 114

7-4-4) آزمون فرضیه  ششم 118

8-4-4) آزمون فرضیه  هفتم 122

9-4-4) خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 126

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 

1-5) مقدمه 129

2-5) ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیر ها 129

1-2-5) نتیجه فرضیه  اول. 130

2-2-5) نتیجه فرضیه  دوم 130

3-2-5) نتیجه فرضیه  سوم 131

4-2-5) نتیجه فرضیه  چهارم 131

5-2-5) نتیجه فرضیه  پنجم 132

6-2-5) نتیجه فرضیه  ششم 133

7-2-5) نتیجه فرضیه  هفتم 133

3-5) نتیجه گیری کلی. 134

4-5) پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 135

5-5) پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 135

6-5) محدودیتها و موانع تحقیق. 136

پیوست ها 

پیوست الف) اسامی شرکت های نمونه و میانگین سرمایه فکری محاسبه شده: 138

پیوست ب) همبستگی و رگرسیون به تفکیک سال. 140

منابع و ماخذ 

منابع فارسی: 145

منابع لاتین: 146

چکیده انگلیسی: 148

جدول 1-2 مهم ترین تعاریف ارائه شده توسط محققان. 21

جدول 2-2: سیر تکاملی سرمایه فکری. 25

جدول 3-2 گزارش سرمایه فکری شرکت.. 63

جدول 1-3 نحوه محاسبه متغیرها 80

جدول 1-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرها تحت شاخص های مرکزی ، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 89

جدول 2-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق تحت شاخص های مرکزی به تفکیک سال. 90

جدول 3-4 : آزمون نرمال بودن متغیر وابسته 96

جدول 4-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام. 97

جدول 5-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام 97

جدول 6-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام 98

جدول 7-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام 99

جدول 8-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود. 101

جدول 9-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود 102

جدول 10-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود. 102

جدول 11-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود 103

جدول 12-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و حجم معاملات سهام. 105

جدول 13-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و حجم معاملات سهام 106

جدول 14-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و حجم معاملات سهام . 106

جدول 15-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و حجم معاملات سهام 108

جدول 16-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و EPS. 110

جدول 17-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و EPS. 110

جدول 18-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و EPS . 111

جدول 19-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و EPS. 112

جدول 20-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 114

جدول 21-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 115

جدول 22-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 115

جدول 23-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 116

جدول 24-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و DPS. 118

جدول 25-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و DPS. 119

جدول 26-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و DPS  119

جدول 27-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و DPS. 120

جدول 28-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنی‏داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک . 122

جدول 29-4: تحلیل واریانس بین مؤلفه‏های سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک... 123

جدول 30-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک. 123

جدول 31-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفه‏های سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک... 124

جدول 32-4: ضریب مولفه های سرمایه فکری و شاخصهای تصمیمات سرمایه گذاران. 126

جدول  33-4 رابطه بین سرمایه فکری با سه متغیر حجم معاملات سهام ، EPS و DPS. 127

نمودار 1-2 چارچوبی برای نشان دادن جریان سرمایه های فکری. 60

نمودار 2-2 : صورت وضعیت سرمایه های فکری. 62

نمودار 1-3 مدل طبقه‏بندی دارایی‏های یک شرکت.. 72

نمودار 2-3 مدل تبیینی تحقیق. 73

نمودار 1-4: هیستوگرام نوسانات قیمت سهام 100

نمودار 2-4: نمودار پراکندگی متغیر نسبت قیمت به سود 100

نمودار3-4: هیستوگرام نسبت قیمت به سود 104

نمودار4-4: نمودار پراکندگی متغیر نسبت قیمت به سود. 104

نمودار5-4: هیستوگرام حجم معاملات سهام 108

نمودار6-4: نمودار پراکندگی متغیر حجم معاملات سهام 109

نمودار7-4: هیستوگرام EPS. 113

نمودار8-4: نمودار پراکندگی متغیر EPS. 113

نمودار 9-4: هیستوگرام ثبات روند EPS. 117

نمودار 10-4: نمودار پراکندگی متغیر ثبات روند EPS. 117

نمودار 11-4: هیستوگرام DPS. 121

نمودار 12-4: نمودار پراکندگی متغیر DPS. 121

نمودار 13-4: هیستوگرام ریسک سیستماتیک. 125

نمودار 14-4: نمودار پراکندگی متغیر ریسک سیستماتیک. 125

چکیده:

فرایند تصمیم گیری سرمایه گذارن، تحت تاثیر ترکیبی از اطلاعات مالی و غیر مالی است، اما گزار ش هایی که مدیران در رابطه با عملکرد و نحوه فعالیت شرکت به بازار سرمایه ارایه می کنند، صرفا ابعاد مالی و مشهود قضیه را در بر می گیرد و کمتر اطلاعاتی در مورد اقلام نامشهود را در بر میگیرد، بنابراین علاوه بر اطلاعات مالی رایج، سرمایه گذاران به اطلاعات بیشتری در مورد عوامل نامشهودی که بر قیمت سهام موثر است، نیاز دارند .

در این تحقیق سعی شده قدرت مربوط بودن اطلاعات مربوط به سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری از طریق آزمون های آماری اندازه گیری شود تا به کمک آن بتوانیم به سرمایه گذاران متغیرهایی را معرفی کنیم تا آن ها بتوانند با وارد کردن این متغیرها در مدل تصمیم خود به بازده بهتری دست یابند.

پس از جمع آوری داده ها و تجزیه و تحلیل داده ها از طریق آزمون های آماری به این نتیجه رسیدیم که بین سرمایه فکری و سه شاخص تاثیر گذار بر تصمیمات سرمایه گذاران یعنی متغیرهای حجم معاملات سهام ، EPS و DPS (فرضیات سوم ، چهارم و ششم ) رابطه معنی داری وجود دارد. بنابراین می توان به سرمایه گذارانی که در مدل تصمیم خود از متغیرهای حجم معاملات سهام ، EPS و DPS استفاده میکنند پیشنهاد کرد که جهت بالاتر بردن بازده خود می توانند متغیر سرمایه فکری را نیز در مدل تصمیم خود وارد کنند. همچنین در این تحقیق ما به این نتیجه رسیدیم که بین سرمایه فکری و چهار شاخص دیگر تاثیر گذار بر تصمیمات سرمایه گذاران یعنی متغیرهای نوسانات قیمت سهام ، نسبت قیمت به سود ، ثبات روند EPS و ریسک هر سهم (فرضیات اول ، دوم ، پنجم و هفتم ) هیچ گونه رابطه معنی داری وجود ندارد. بنابراین سرمایه گذارانی که در مدل تصمیم خود از این چهار متغیر استفاده می کنند ، در صورت افزودن متغیر سرمایه فکری به جمع متغیرهای موجود در مدل تصمیم خود ، تغییر عمده ای را در بازده خود نخواهند دید.

واژه گان کلیدی: سرمایه فکری، سرمایه انسانی، سرمایه فیزیکی، سرمایه ساختاری، تصمیمات سرمایه گذاران

مقدمه:

شرایط خاص اقتصادی حاکم بر شرکت های فعال باعث گردیده تا مزیت رقابتی این شرکت ها دیگر بر پایه درایی های مشهود آنها نباشد . آن چیزی که امروزه این شرکت ها را در صحنه اقتصاد کنونی رقابت پذیر می نماید دارایی های نامشهود و به عبارتی سرمایه های  فکری آنهاست. این قبیل شرکت ها با برقراری ارتباط مناسب با مشتریان و کسب تجربه لازم در این مسیر و با اتکا به دانش ، تکنیک های سازمانی و مهارتهای تخصصی خود توانسته اند این امر را محقق سازند . امروزه سود پایدار زمانی بدست می آید که اولا سازمانها راه بدست آوردن دانش را یاد بگیرند و ثانیا این دانش را مدیریت نموده و باکمک فرایندهای موجود در مدیریت دانش به سرمایه های فکری تبدیل نمایند. زمانی که شرکت ها از اقتصاد صنعتی به سمت اقتصاد دانشی حرکت می نمایند با چالش های بزرگی مانند پویایی ، عدم اطمینان و پیچیدگی روبرو می گردند. در چنین محیط کسب و کاری نیاز به آگاهی بیشتر در مورد سرمایه های فکری و کنترل آنها فزونی می یابد. اهمیت زیاد این موضوع منجر گردیده تا شرکت ها تلاش زیادتری در جهت شناسایی دارایی های نامشهود خود و از سویی مدیریت مناسب آنها نمایند

بررسی رابطه بین سود اقتصادی و سود حسابداری باROE درشرکت های برتر پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه تهران

بررسی رابطه بین سود اقتصادی و سود حسابداری باROE درشرکت های برتر پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه تهران بررسی رابطه بین سود اقتصادی و سود حسابداری باROE درشرکت های برتر پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه تهران

دسته بندی	علوم انسانی
فرمت فایل	docx
حجم فایل	385 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل	106

بررسی رابطه بین سود اقتصادی و سود حسابداری باROE درشرکت های برتر پذیرفته شده  در بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه تهران

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق 

1-1 مقدمه 4

2-1تاریخچه مطالعاتی. 5

3-1بیان مسئله 7

4-1- چهار چوب نظری تحقیق. 9

5-1-فرضیات تحقیق. 10

6-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 11

7-1- اهداف تحقیق. 12

8-1- حدود مطالعاتی : 12

1-8-1 قلمرو  مکانی تحقیق. 12

2-8-1 قلمرو زمانی تحقیق. 13

3-8-1 قلمرو موضوعی تحقیق. 13

9-1تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق: 13

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 

1-2 مقدمه 16

2-2- ارزیابی عملکرد 16

3-2- معیارهای ارزیابی عملکرد 17

4-2- معیارهای مبتنی بر اطلاعات اقتصادی: 20

1-4-2- سود باقیمانده 20

5-2- نرخ بازده حقوق صاحبان سهام 22

6-2- مدل سود اقتصادی. 23

7-2- رویکردهای محاسبه EVA.. 24

8-2- میانگین موزون هزینه سرمایه: 26

9-2- میانگین منابع مالی: 27

1-9-2- ساختار سرمایه بهینه: 27

10-2- هزینه حقوق صاحبان سهام عادی: 27

1-10-2- روش مبتنی بر الگوی قیمت گذاری داراییهای سرمایه‌ای: 28

2-10-2- روش مبتنی بر بازده اوراق قرضه به اضافه صرف ریسک: 28

3-10-2- روش مبتنی بر ارزش فعلی جریانات نقدی: 29

11-2- هزینه دیون: 30

12-2- دامنه عملکرد 30

13-2- تعدیلات EVA: 31

1-13-2- هزینه‌های R & D: 33

2-13-2- مخارج بازاریابی: 33

3-13-2- حسابداری تحصیل (سرقفلی): 33

4-13-2- مالیات.. 33

5-13-2- سرمایه‌گذاریهای قابل داد و ستد: 34

6-13-2- تأمین مالی رایگان: 34

14-2- جمع بندی مراحل محاسبه EVA: 35

15-2- کاربردهای EVA.. 35

16-2- مزایای EVA.. 36

17-2- معایب EVA.. 36

18-2- ارزش افزوده بازار. 37

19-2- رابطه بین MVA & EVA.. 37

20-2 تاریخچه EVA.. 38

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 

1-3 مقدمه 41

2-3 روش تحقیق. 41

5-3- مدل تحلیلی تحقیق. 42

6-3 متغیرهای تحقیق. 43

1-6-3 متغیرهای مستقل. 43

2-6-3 متغیر وابسته 45

7-3 جامعه آماری. 45

8-3 روش های جمع آوری اطلاعات.. 45

9-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 46

10-3 روش تجزیه و تحلیل  اطلاعات.. 48

1-10-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی: 49

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 

1-4 مقدمه‏ 56

2-4  شاخص های توصیفی متغیرها 56

3-4 روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق. 58

4-4  تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 59

1-4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 60

2-4- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود: 61

1-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی اول: 61

2-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی دوم 65

3-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی سوم 69

4-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی چهارم 70

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 

1-5 مقدمه 74

2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 75

1-2-5 نتایج فرضیه اصلی اول. 75

2-2-5 نتایج فرضیه اصلی دوم 75

3-2-5 نتایج فرضیه اصلی سوم 76

4-2-5 نتایج فرضیه اصلی چهارم 76

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 77

4-5 پیشنهادها 78

1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 78

2-4-5 پیشنهادهایی  برای پژوهش های آتی. 79

5-5 محدودیت های تحقیق. 79

پیوست ها 

منابع و ماخذ 

منابع فارسی: 86

منابع لاتین: 88

منابع اینترنتی. 90

چکیده انگلیسی: 91

جدول (1-4): شاخص های توصیف کننده متغیرها تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 57

جدول ( 2-4 ) آزمون کالموگراف – اسمیرنوف  K-S)) 60

جدول (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر سود اقتصادی   و بازده حقوق صاحبان سرمایه 61

جدول (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 62

جدول (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 63

جدول (6-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر سود حسابداری  و بازده حقوق صاحبان سرمایه 66

جدول (7-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 67

جدول (8-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 67

جدول (9-4) خلاصه یافته های حاصل از بررسی سه  فرضیه مورد نظر در رگرسیون تک متغیره 70

جدول(10-4)  یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفکیک صنعت.. 71

نمودار (1-3) : مدل تحلیلی تحقیق. 42

نمودار (1-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 64

نمودار (2-4) : خط و معادله رگرسیون. 65

نمودار (3-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 68

نمودار (4-4) : خط و معادله رگرسیون. 69

چکیده:

متون علمی ارزش فعلی یک دارایی را مساوی ارزش فعلی خالص جریانات نقدی مورد انتظار آتی حاصل آن دارایی تعریف می کنند. لذا، به نظر می رسد که داده ها و اطلاعات تاریخی توانایی تعیین ارزش یک دارایی را نداشته باشند. اما شواهد نشان می دهد که در بازار، سرمایه گذاران بر اساس گزارش های مالی و اطلاعات مندرج در آن ، تصمیمات سرمایه گذاری خود را شکل می دهند. در همین حال، استورات،1991 مدل ارزش افزوده ی اقتصادی را که بر مبنای داده های تاریخی و اطلاعات موجود در صورتهای مالی شرکتها محاسبه و تعیین می شود مطرح نموده و معتقد است که این معیار می تواند به درستی ارزش خلق شده در بازار را شناسایی نماید. همچنین، او بر این باور است که این معیار، بهترین معیار شناسایی ارزش خلق شده در بازار بوده و باید سایر معیار ها همچون: سود حسابداری، نرخ بازده سرمایه،... را رها نمود.

 هدف اصلی در تحقیق حاضربررسی ارتباط بین سود اقتصاد[1] وسود حسابداری با بازده حقوق صاحبان سرمایه [2]می باشد. با انجام یک مطالعه‌ی کتابخانه ای و بر مبنای تحلیل همبستگی بر روی 40 شرکت برتر پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره‌ی هشت ساله‌ی1380 لغایت 1387 درشرکتهای برتروصنعت، به این نتیجه رسیدیم که ارتباط معنادار بین سود اقتصاد وسود حسابداری با بازده حقوق صاحبان سرمایه وجود دارد.و سود اقتصاد دارای بیشترین رابطه با بازده حقوق صاحبان سرمایه است.و همچنین نتایج حاصل از آزمون فرضیات به تفکیک صنعت نشان دهنده تاثیرنوع صنعت ،برروابط بین متغیرهاست.

کلید وا‍‍ژه ها : ارزش افزوده اقتصادی ، سود حسابداری ، بازده حقوق صاحبان سرمایه

مقدمه:

وقوع انقلاب صنعتی و تداوم  آن در اروپای قرن 19 ، ایجاد کارخانه های بزرگ و اجرای طرح های عظیمی چون احداث شبکه سراسری راه آهن که سرمایه های پولی کلانی نیاز داشت که  تأمین چنین سرمایه هایی از امکانات مالی یک یا چند سرمایه گذار و حتی دولتهای آن زمان فراتر بود و از سویی یک یا چند سرمایه گذار نیز آمادگی قبول خطر تجاری چنین فعالیتهای بزرگی را نداشتند. از این رو با بهره گیری از دو دستاورد بزرگ و مفید انقلاب صنعتی یعنی سازماندهی و همکاری ، نخستین شرکتهای سهامی شکل گرفت که مسئولیت صاحبان سهام آنها محدود به مبلغ سرمایه گذاریشان بود. این قالب نوین (یعنی شرکت سهامی ) راه حل مناسبی برای تأمین سرمایه های کلان و توزیع مخاطرات تجاری بود. رشد و توسعه شرکتهای سهامی در گذر زمان منجر به پیدایش و فزونی قشری از صاحبان سرمایه شد که در اداره شرکتها مشارکت مستقیم نداشته و از طریق انتخاب هیأت مدیره امور شرکت را هدایت و بر آن نظارت می کنند. این تحول جدید گروه تازه ای از مدیران حرفه ای را پدید آورد که در سرمایه مؤسسه های که اداره می کنند سهمی ناچیز دارند و یا اصولاً سهمی ندارند و بدین ترتیب مدیریت مؤسسه ها از مالکیت آنها تفکیک و متمایز شد. تشکیل شرکتهای سهامی و مشارکت تعداد زیاد سرمایه گذاران در بازار سرمایه تحولاتی را در مناسبات سهامداران و مدیران حرفه ای این گونه شرکتها ایجاد و عملاً مالکیت را از مدیریت جدا کرده است (شباهنگ ، قربانی ،5،1377)¹. 

---

[1]-EVA

[2]-ROE

بررسی رابطه بین تأمین مالی از محل افزایش سرمایه و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران 1

بررسی رابطه بین تأمین مالی از محل افزایش سرمایه و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1387-1381 بررسی رابطۀ بین تأمین مالی از محل افزایش سرمایه و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 13871381

دسته بندی	علوم انسانی
فرمت فایل	docx
حجم فایل	929 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل	202

بررسی رابطۀ بین تأمین مالی از محل افزایش سرمایه و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1387-1381

چکیده:.. 1

مقدمه:.. 3

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1-مقدمه : 6

2-1  بیان مسئله 8

3-1 سابقه تحقیقات و مطالعات انجام شده 9

4-1  اهمیت و ضرورت تحقیق. 11

5-1  اهداف تحقیق. 13

6-1  چارچوب نظری تحقیق. 13

7-1  مدل تحلیلی و شیوه اندازه گیری متغیرهای تحقیق. 15

8-1  مدل تبیینی تحقیق. 18

9-1  فرضیه های تحقیق. 18

1-9-1  فرضیه اصلی  اول تحقیق. 19

2-9-1  فرضیه های فرعی تحقیق. 19

3-9-1  فرضیة اصلی دوم 19

10-1 متغیرهای تحقیق. 19

1-10-1  متغیر مستقل. 20

2-10-1  متغیر وابسته 20

11-1 تعاریف واژه ها واصطلاحات  پژوهش.. 20

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2- مقدمه 24

2-2- بخش اول: تاریخچه و مبانی نظری ساختار سرمایه 25

1-2-2 تاریخچه 25

2-2-2 نظریات مختلف پیرامون ساختار سرمایه 26

1-2-2-2 نظریه سنتی. 26

2-2-2-2 نظریه مودیلیانی و میلر(M.M) 27

3-2-2-2 نظریه ترجیحی. 30

4-2-2-2 نظریه توازی ایستا (مصالحه) 31

3-2- بخش دوم: عوامل تعیین کننده و مؤثر بر ساختار سرمایه 33

1-3-2 عوامل درونی مؤثر بر ساختار سرمایه 33

1-1-3-2صنعت.. 33

2-1-3-2 اندازه شرکت.. 34

3-1-3-2ریسک... 35

4-1-3-2اهرم عملیاتی. 41

5-1-3-2  درآمد و افزایش سود صاحبان شرکت.. 42

6-1-3-2 نرخ رشد شرکت.. 43

7-1-3-2 قابلیت سودآوری. 43

8-1-3-2 تطبیق نوسانپذیری احتیاجات در مقابل منابع کوتاه مدت.. 44

9-1-3-2-کنترل. 44

10-1-3-2 قابلیت انعطاف.. 45

4-2-بخش سوم: بررسی روشهای تأمین مالی. 49

1-4-2 تأمین مالی کوتاه مدت.. 50

2-4-2 تأمین مالی میان مدت.. 50

3-4-2 تأمین مالی بلند مدت.. 51

1-3-4-2 استقراض: 52

2-3-4-2 سهام عادی. 54

3-3-4-2سهام ممتاز. 56

4-3-4-2سود انباشته 57

5-3-4-2 هزینه سرمایه 58

1-5-3-4-2 عوامل مؤثر بر هزینه سرمایه 59

2-5-3-4-2 محاسبه هزینه سرمایه 60

6-3-4-2 هزینة بدهی. 61

7-3-4-2 هزینه سهام ممتاز. 62

8-3-4-2 هزینة سهام عادی. 63

1-8-3-4-2 نظریة مدل بدون رشد 64

2-8-3-4-2 نظریة مدل رشد گوردون ( رشد ثابت ) 65

3-8-3-4-2 نظریة مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای (CAPM) 67

4-8-3-4-2  نظریة مدل صرف ریسک... 68

9-3-4-2 هزینة سود انباشته 69

4-4-2 مقایسة اوراق بهادار. 70

5-4-2هزینه سرمایه و بازده شرکت.. 72

1-5-4-2 تأمین مالی از طریق استقراض یا افزایش سرمایه 73

2-5-4-2 تأثیر اهرم مالی بر هزینه سرمایه و بازده شرکت.. 76

6-4-2 نسبت های مالی. 78

1-6-4-2 انواع نسبت‌های مالی. 78

7-4-2  نرخ بازده مورد انتظار. 83

8-4-2 نرخ بازده سهام 84

5-2 بخش چهارم: سوابق تحقیق. 85

6-2 تحقیقات صورت گرفته در داخل و خارج. 86

1-6-2 تحقیقات انجام شده در خارج از ایران. 86

2-6-2 تحقیقات انجام شده در ایران. 88

7-2 فرضیههای تحقیق: 88

8-2 جامعه آماری: 89

9-2 روش آزمون تحقیق: 89

10-2 خلاصه و نتیجهگیری تحقیق: 89

11-2 تفاوت تحقیق حاضر با تحقیقات مشابه داخلی. 93

فصل سوم: روش اجرای تحقیق

1-3- مقدمه : 95

2-3 روش تحقیق مورد استفاده در پژوهش.. 96

3-3 قلمرو تحقیق. 96

4-3  روش های گردآوری اطلاعات.. 97

5-3- ابزارگردآوری اطلاعات و داده ها 98

6-3- جامعۀ آماری، روش نمونه‌گیری و حجم نمونه 98

7-3 روش‌های آماری مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل داده‌ها 100

1-7-3  آزمون فرض تحقیق. 101

2-7-3  روش تحلیل داده‌ها 102

3-7-3 معیار آزمون. 102

4-7-3 ضریب تعیین: 103

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها

1-4-‏ مقدمه‏: 105

2-4 محاسبه متغیرهای وابسته 105

3-4 آزمون فرضیه ها 112

1-3-4 آزمون فرضیه های فرعی. 112

1-1-3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه فرعی اول. 113

2-1-3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه فرعی دوم 113

3-1-3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه فرعی سوم 114

4-1-3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه فرعی چهارم 115

2-3-4 آزمون فرضیه های اصلی. 115

1-2-3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه اصلی اول. 115

2-2-3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه اصلی دوم 117

1-2-2-3-4 تجزیه و تحلیل شاخص های فرضیه اصلی دوم 117

4-4 خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 119

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5-مقدمه: 121

2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها 122

1-2-5 وضعیت فرضیه فرعی اول : 122

2-2-5 وضعیت فرضیه فرعی دوم : 123

3-2-5 وضعیت فرضیه فرعی سوم : 123

4-2-5 وضعیت فرضیه فرعی چهارم : 124

5-2-5 وضعیت فرضیه اصلی اول : 124

6-2- 5 وضعیت فرضیه اصلی دوم : 125

3-5  بحث و نتیجه گیری کلی. 125

4-5  پیشنهادها 127

1-4-5 پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های فرضیات اصلی تحقیق. 127

2-4-5 پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 128

5-5  محدودیتها و مشکلات تحقیق. 129

پیوستها

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 182

منابع لاتین: 185

چکیده انگلیسی .......................................................................................................186

جدول1-2 : جدول خلاصه دلایل موافقین و مخالفین سه روش تأمین مالی. 45

جدول 1-3- جدول خلاصه جامعۀ آماری و حجم نمونه ها 100

جدول1-4 : جدول آمار توصیفی داده ها – شاخص ROA.. 107

جدول2-4 : جدول آمار توصیفی داده ها – شاخص بازده داراییهای ثابت.. 108

جدول3-4 : جدول آمار توصیفی داده ها – شاخص ROE. 109

جدول4-4 : جدول آمار توصیفی داده ها – شاخص سود به درآمد(بازده فروش) 110

نمودار5-4 : نمودار تغییرات شاخص درصد افزایش سرمایه و درصد نوسانات بازار در طی سالهای 1381 الی 1387  111

جدول 6-4 : جدول آزمون تســتT فرضـیه های فرعی. 113

جدول 7-4 : جدول آزمون فرضیه فرعی اول – آزمون ROA.. 113

جدول 8-4 : جدول آزمون فرضیه فرعی دوم – آزمون بازده داراییهای ثابت.. 114

جدول 9-4 : جدول آزمون فرضیه فرعی سوم – آزمون ROE. 114

جدول 10-4 : جدول آزمون فرعی چهارم – آزمون بازده فروش (درصد سود به درآمد) 115

جدول 11-4 : جدول آزمون فرضیه اصلی اول. 116

جدول 12-4 : جدول آزمون شاخص های  فرضیه اصلی دوم 117

جدول 13-4 : جدول آزمون فرضیه اصلی دوم 118

جدول 14-4 : جدول خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 119

نمودار1-2- ساختار مطلوب نسبت بدهی به سهام عادی در نظریه سنتی. 27

نمودار2-2- بازده مورد انتظار سهام عادی مدل M.M بدون درنظر گرفتن مالیات.. 29

نمودار3-2- بازده مورد انتظار سهام عادی مدل M.M با درنظر گرفتن مالیات.. 29

نمودار4-2- بازده مورد انتظار سهام عادی مدل نظریة مصالحه 32

نمودار1-4 : نمودار تغییرات شاخص ROA در طی سالهای 1381 الی 1387. 107

نمودار2-4 : نمودار تغییرات شاخص بازده دارایی های ثابت در طی سالهای 1381 الی 1387. 108

نمودار3-4 : نمودار تغییرات شاخص ROE در طی سالهای 1381 الی 1387. 109

نمودار4-4 : نمودار تغییرات شاخص سود به درآمد(بازده فروش) در طی سالهای 1381 الی 1387..... 110

نمودار5-4 : نمودار تغییرات شاخص درصد افزایش سرمایه و درصد نوسانات بازار در طی سالهای 1381 الی 1387  111

چکیده:

با بررسی اجمالی بر روی قیمت سهام شرکتهایی که اقدام به افزایش سرمایه نموده‌اند نشان می‌دهد که معمولاً سهامداران بعد از تاریخ اعلان افزایش سرمایه بازده‌ای بیش از حد انتظار کسب می‌نمایند. سؤالی که در اینجا مطرح می‌شود این است که آیا شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بعد از افزایش سرمایه موفق به تحصیل بازده متناسب با قیمت سهام شده‌اند یا خیر؟

تحقیق حاضر با هدف پاسخگویی به سؤال فوق و به منظور مشخص نمودن این موضوع است که آیا افزایش ثروت سهامداران در اثر افزایش سرمایه ناشی از تغییری مثبت در سود شرکت می‌باشد؟ هدف دیگر تحقیق آگاه نمودن سرمایه‌گذاران از محتوای اطلاعاتی افزایش سرمایه می‌باشد تا با کسب اطلاع از چگونگی و میزان سودآوری شرکتها با توجه به ساختار سرمایه (که با انجام افزایش سرمایه تغییر می‌کند) قادر به ارزیابی شرکتها برای سرمایه‌گذاری و افزایش ثروت خود باشند.

در راستای انجام تحقیق درخصوص موضوع مورد نظر و همچنین آزمون فرضیه‌های تحقیق کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در قلمرو زمانی تحقیق به عنوان جامعه آماری درنظر گرفته شده است. تعداد نمونه‌ها براساس محدودیت های تحقیق و با توجه به دو گروه در نظر گرفته شده از شرکتها، که گروه اول شامل شرکت‌های انتخابی منتهی به پایان اسفندماه که در سال‌های 87-81 افزایش سرمایه داده‌اند 26، 46، 66، 68، 66، 43، 40 و 48 شرکت می‌باشند، بدیهی است که شرکت‌های مزبور در هر سال، گروه آزمون را تشکیل داده اند وگروه دوم که شامل شرکت‌هایی که در سال‌های مزبور افزایش سرمایه نداده‌اند به میزان گروه اول از همان صنعت یا صنعت مشابه و بصورت نمونه گیری سیستماتیک ( طبقه بندی براساس نوع صنعت ) انتخاب نموده و گروه کنترل (شاهد) را تشکیل داده اند. همچنین به دلیل محدودیت در تعداد شرکت های تشکیل دهنده جامعه آماری، مواردی از قبیل نوع محصولات، اندازه شرکت ها در هر یک از گروه ها رعایت نگردیده است.

در تحقیق حاضر با توجه به تعداد زیاد نمونه های مورد آزمون جهت انجام آزمون های پارامتری از آنالیز واریانس دو راهه[1] و برای آزمون فرضیات اصلی تحقیق از آنالیز واریانس چند متغیری استفاده گردیده است. ابزارگردآوری اطلاعات، اسناد کاوی و بانکهای اطلاعاتی و همچنین مشاهده می باشد. داده های مورد نیاز شامل جمع دارایی‌های ثابت، حقوق صاحبان سهام، درآمد فروش و سود خالص شرکت های نمونه آماری از اطلاعات مالی مندرج در صورتهای مالی حسابرسی شده آنها و گزارش‌های مالی و نشریه‌های رسمی سازمان بورس اوراق بهادار که بصورت هفتگی، ماهانه و سالانه صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌‌شده را به چاپ می‌رساند و نیز از بانک‌های اطلاعاتی بورس بوده، که این اطلاعات از سـوابق موجـود در نـرم افزار ره آورد نوین و سایر نرم افزارها و در مواردی از آرشیوهای الکترونیکی و اینترنتی استخراج شده است.

 مهمترین یافته‌های تحقیق عبارتند از:

1-    موثر بودن عامل « افزایش سرمایه» بر «بازده» شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی تحقیق.

2-    ارتباط موثر بین درصـد افزایش سرمایه با بازده با توجه به سطوح مختلف نوسانات بازار.

---

[1]-2WAY ANOVA

دانلود بررسی رابطه بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتهای موجود در بازار سرمایه ایران

بررسی رابطه بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتهای موجود در بازار سرمایه ایران بررسی رابطه بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتهای موجود در بازار سرمایه ایران

دسته بندی	علوم انسانی
فرمت فایل	docx
حجم فایل	922 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل	111

بررسی رابطه بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتهای موجود در بازار سرمایه ایران

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول:کلیات تحقیق

1-1)مقدمه 4

2-1) بیان مسئله تحقیق. 5

3-1) چارچوب نظری. 7

4-1 ) اهمیت وضرورت پژوهش.. 8

5-1) اهداف پژوهش.. 9

1-5-1) اهداف علمی تحقیق. 9

2-5-1)اهداف کاربردی تحقیق. 10

6-1 )فرضیه های تحقیق. 10

7-1) تعاریف واژه ها واصطلاحات  پژوهش : 11

فصل دوم :مروری بر ادبیات تحقیق

1-2- مقدمه 16

2-2 ) بخش اول : نظریه های مربوط به سرمایه فکری. 18

1-2-2 ) تعاریف مختلف سرمایه فکری. 20

3-2)بخش دوم : مدل های طبقه بندی سرمایه فکری. 21

1-3-2) ادوینسون و مالونه  22

2-3-2)روس و همکارانش.. 23

3-3-2) بونتیس.. 23

4-3-2) بروکینگ... 24

5-3-2) سویبی. 25

6-3-2) استوارت.. 26

7-3-2) یوستک و همکارانش.. 26

8-3-2) پتی. 27

9-3-2) چن و همکارانش.. 27

10-3-2) پتی و گویتر. 29

11-2-2) هانناس و لوونداهل. 30

12-3-2) طبقه بندی مر و اسچوما 32

13-3-2) لیم و دالیمور. 32

14-3-2) طبقه بندی نورتون و کاپلان. 33

15-2-2) طبقه بندی کنفدراسیون اتحادیه های تجاری دانمارک. 33

4-2)بخش سوم: روش های اندازه گیری سرمایه فکری: 34

1-4-2) طبقه بندی روش های اندازه گیری سرمایه فکری. 34

1-1-4-2) ارزش افزوده اقتصادی: 35

2-1-4-2) کارت نمره متوازن: 35

3-1-4-2) ترازنامه نامرئی: 36

4-1-4-2) کنترل دارایی های ناملموس: 36

5-1-4-2) روش جهت یابی تجاری اسکاندیا: 37

6-1-4-2) شاخص سرمایه فکری: 37

7-1-4-2) نرخ بازده دارایی ها : 38

8-1-4-2) روش تشکیل سرمایه بازار: 38

9-1-4-2) کارگزار تکنولوژی : 39

10-1-4-2) روش سرمایه فکری مستقیم: 39

11-1-4-2) روش های مالی و مراحل اندازه گیری مالی سرمایه فکری: 40

12-1-4-2) مدل مدیریت سرمایه فکری. 40

13-1-4-2) کیوی توبین 42

14-1-4-2) هوش سرمایه انسانی. 43

15-1-4-2) مدل کارگزار فناوری. 43

16-1-4-2)روش ارزشگذاری جامع. 44

2-4-2) ارزیابی تحلیلی – تطبیقی و مدل های سنجش سرمایه فکری. 44

3-4-2) طبقه بندی شیوه های اندازه گیری سرمایه فکری از دید کلاینت و دارن. 46

1-3-4-2) روش های محاسبه مستقیم سرمایه فکری. 46

2-3-4-2) روش های برآورد ارزش بازاری سرمایه 46

3-3-4-2) روش های برگشت دارایی ها 46

4-3-4-2) روش های کارت امتیاز. 47

5-2) نحوه محاسبه سرمایه فکری (با استفاده از مدل پالیک) و شاخصهای عملکرد مالی شرکتها 53

1-5-2) محاسبه سرمایه فکری با استفاده از مدل پالیک. 53

2-5-2)  شاخصهای عملکرد مالی. 55

6-2) بخش پنجم: سوابق تحقیق. 65

1-6-2) پژوهش های مشابه انجام شده در داخل. 65

2-6-2) پژوهش های مشابه انجام شده در خارج از کشور. 71

3-6-2) تفاوت تحقیق حاضر با تحقیقات مشابه داخلی. 76

فصل سوم :روش اجرای تحقیق

1-3 )مقدمه 79

2-3) روش تحقیق. 79

3-3) قلمرو تحقیق. 80

4-3 )روش های گردآوری اطلاعات.. 80

5-3 )ابزارگردآوری اطلاعات.. 81

6-3) مدل مفهومی تحقیق. 82

6-3 )جامعه  آماری تحقیق. 83

7-3) آزمون فرضیه ها 84

8-3) روش تجزیه و تحلیل داده ها 85

1 -8-3) آزمون همبستگی. 85

2-8-3 )رگرسیون چندگانه 86

3-8-3 ) آزمون نرمال بودن (کولموگروف- اسمیرنوف) 86

4-8-3 ) آزمون خود همبستگی(دوربین –واتسن) 87

5-8-3 )چند هم خطی 87

9-3 )شیوه اندازه گیری متغیرهای پژوهش : 88

10-3 ) متغیر های تحقیق : 97

فصل چهارم :تجزیه و تحلیل داده ها

1-4) مقدمه 99

2-4 )شاخص های توصیفی متغیرها 100

3-4) روش آزمون فرضیه های تحقیق. 102

1-3-4) بررسی اعتبار مدل. 103

4-4) تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 104

1-4-4) بررسی فرض نرمال بودن متغیرهای وابسته: 105

2-4-4) تجزیه و تحلیل فرضیه اول: 106

1-2-4-4 )آزمون فرضیه فرعی اول : 107

2-2-4-4) آزمون فرضیه فرعی دوم : بین مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobin q شرکت از شاخصهای ارزش بازار رابطه وجود دارد. 111

3-2-4-4 )آزمون فرضیه فرعی سوم : بین مولفه های سرمایه فکری و نسبت  ارزش بازارهر سهم به عایدی(P/E) شرکت از شاخصهای ارزش بازار رابطه وجود دارد. 114

4-2-4-4) آزمون فرضیه اصلی اول : ارتباط معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری وشاخصهای ارزش بازار بعنوان شاخص عملکرد مالی شرکت وجود دارد. 119

3-4-4)فرضیه اصلی دوم : ارتباط معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری ونسبت سودآوری  بعنوان شاخص عملکرد مالی شرکت  وجود دارد. 120

4-4-4 )آزمون فرضیه اصلی سوم : ارتباط معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری و نسبت های فعالیت بعنوان شاخص عملکرد مالی شرکت وجود دارد. 124

5-4-4) آزمون فرضیه اصلی چهارم: ارتباط معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری و نسبتهای بازده سرمایه بعنوان شاخص عملکرد مالی شرکت وجود دارد. 128

1-5-4-4) آزمون فرضیه فرعی چهارم: بین  مولفه های سرمایه سرمایه فکری و شاخص ROE  از معیارهای بازده سرمایه رابطه وجود دارد. 128

2-5-4-4 )آزمون فرضیه فرعی پنجم : بین  مولفه سرمایه سرمایه فکری و شاخصASR از معیارهای بازده سرمایه رابطه وجود دارد . 132

3-5-4-4) نتیجه آزمون فرضیه اصلی چهارم : ارتباط معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری و نسبتهای بازده سرمایه بعنوان شاخص عملکرد مالی شرکت وجود دارد. 136

6-4-4 )آزمون فرضیه اصلی پنجم:ارتباط معنی داری بین مولفه هایسرمایه فکری و شاخص مبتنی برارزش آفرینی EVAبعنوان معیارنوین عملکرد مالی شرکت وجود دارد. 137

7-4-4 )آزمون فرضیه اصلی ششم : بین اندازه شرکت  بامیانگین سرمایه فکری و عملکرد مالی رابطه معنی داری  وجود دارد. 142

8-4-4 )خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 144

فصل پنجم :نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5 )مقدمه 146

2-5) ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 146

1-2-5 )نتیجه فرضیه فرعی اول 147

2-2-5) نتیجه فرضیه فرعی دوم 147

3-2-5 )نتیجه فرضیه فرعی سوم 148

4-2-5 )نتیجه فرضیه اصلی اول. 149

5-2-5 )فرضیه اصلی دوم 149

6-2-5) نتیجه فرضیه اصلی سوم 150

7-2-5)فرضیه اصلی چهارم 150

8-2-5 )نتیجه فرضیه فرعی چهارم 151

9-2-5)فرضیه فرعی پنجم 151

10-2-5) نتیجه فرضیه اصلی چهارم 152

11-2-5 )نتیجه فرضیه اصلی پنجم 152

12-2-5 )نتیجه فرضیه اصلی ششم: 153

3-5 )نتیجه گیری کلی تحقیق. 154

4-5) پیشنهادهایی مبتنی بریافته های تحقیق. 154

5-5 )پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 155

6-5 )محدودیت های تحقیق. 155

پیوست ها

پیوست الف) اسامی شرکتهای نمونه انتخاب شده و میانگین سرمایه فکری محاسبه شده: 158

پیوست ب) خروجی های آماری از نرم افزار SPSS. 161

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 174

منابع لاتین: 176

چکیده انگلیسی: 178

جدول 1-2 طبقه بندی پتی و گویتر. 30

جدول 2-2  ویژگی های اصلی سیستم اندازه گیری. 42

جدول 3-2  مقایسه ارزش گذاری سرمایه های فکری(رودو و لیلرت) 45

جدول 4-2  خلاصه روشهای اندازه گیری سرمایه فکری به شرح جدول زیر ارایه شده است: 47

جدول 5-2  روش های ارزشیابی سرمایه فکری IC ( گردآوری اریک سویبی) 47

جدول 6-2  شاخصها و گروهای سنجش عملکرد مالی شرکتها 56

جدول 1-3 خلاصه جامعه آماری و حجم نمونه ها 84

جدول 2-3  شاخصها و گروه های عملکرد مالی. 90

جدول 1-4  : شاخص های توصیف کننده متغیرها تحت شاخص های مرکزی ، شاخص های پراکندگی  وشاخص های شکل توزیع. 100

جدول  2-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرها ی وابسته تحت شاخص های مرکزی به تفکیک سال. 101

جدول  3-4  : شاخص های توصیف کننده متغیرهای مستقل تحت شاخص های مرکزی به تفکیک سال. 102

جدول   4-4:آزمون نرمال بودن- متغیروابسته 106

جدول  5-4  : ضریب همبستگی پیرسون ،سطح معنی داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و بازار به ارزش دفتری. 107

جدول 6-4 :  تحلیل واریانس رگریسون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و ارزش دفتری به بازار. 108

جدول 7-4 :  ضریب همبستگی،تعیین و آزمون دوربین واتسون  بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و ارزش دفتری به بازار. 108

جدول 8-4  ضرایب معادله رگرسیون  بین متغیرمولفه های سرمایه فکری و ارزش دفتری به بازار. 110

جدول 9-4  : ضریب همبستگی پیرسون ،سطح معنی داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobin q. 112

جدول 10-4  :  تحلیل واریانس رگریسون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobin q. 112

جدول 11-4 :ضریب همبستگی،تعیین وآزمون دوربین واتسون بین متغیرمولفه های سرمایه فکری ونسبتTobin q  113

جدول 12-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobin q. 113

جدول 13-4  : ضریب همبستگی پیرسون ،سطح معنی داری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت P/E. 115

جدول 14-4  : تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با نسبت P/E. 116

جدول 15-4 : ضریب همبستگی، تعیین وآزمون دوربین واتسون مولفه های سرمایه فکری با نسبت P/E. 116

جدول  16-4  : ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با نسبت P/E. 117

جدول  17-4 :ضریب مولفه های سرمایه فکری وشاخصهای ارزش بازار(P/E .Tobin Q. Mbv) 119

جدول  18-4  : ضریب همبستگی پیرسون ، سطح معنا داری و تعداد نمونه آماری  بین مولفه های سرمایه فکری با نسبت سودآوری. 120

جدول19-4 تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با نسبت سودآوری –بازده دارایی ها 121

جدول 20-4 : ضریب همبستگی،تعیین وآزمون دوربین واتسون مولفه های سرمایه فکری با نسبت سودآوری-  بازده دارایی ها(ROA) 121

جدول  21-4 :ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با نسبت سودآوری (ROA) 122

جدول  22-4  : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داری  بین مولفه های سرمایه فکری و نسبت فعالیت- گردش دارایی. 125

جدول  23-4  : تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمایه فکری و نسبت فعالیت.. 125

جدول 24-4  : ضریب همبستگی ، تعیین و آزمون دوربین واتسون مولفه های سرمایه فکری و نسبت فعالیت – گردش دارایی. 126

جدول 25-4  : ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با نسبت فعالیت.. 126

جدول 26-4  : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داریمولفه های سرمایه فکری با بازده دفتری صاحبان سهام ROE  129

جدول 27-4  : تحلیل واریانس رگرسیون سرمایه فکری و بازده دفتری صاحبان سهام ROE. 130

جدول 28-4 :ضریب همبستگی،تعیین وآزمون دوربین واتسون سرمایه فکری و بازده دفتری صاحبان سهام ROE  130

جدول  29-4 : ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با بازده دفتری صاحبان سهامROE. 131

جدول 30-4  : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری و بازده صاحبان سهام ASR   133

جدول 31-4  : تحلیل واریانس رگرسیون بین مولفه های سرمایه فکری و بازده صاحبان سهام ASR.. 134

جدول 32-4 :ضریب همبستگی ،تعیین و آزمون دوریبن واتسون بین رمایه فکری و بازده صاحبان سهام ASR   134

جدول 33-4 :ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با بازده صاحبان سهام ASR.. 135

جدول 34-4  : ضریب مولفه های سرمایه فکری وشاخصهای بازده سرمایه (ROE .ASR) 136

جدول 35-4  : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داریمولفه های سرمایه فکری با ارزش افزوده اقتصادی  138

جدول  36-4  : تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با ارزش افزوده اقتصادی EVA.. 139

جدول 37-4 :ضریب همبستگی ، تعیین وآزمون دوریبن واتسون بین مولفه های سرمایه فکری باارزش افزوده اقتصادی  139

جدول  38-4 :ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری باارزش افزوده اقتصادی. 140

جدول  39-4  : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی اندازه شرکت و مولفه های سرمایه فکری با عملکرد مالی  142

جدول 40-4 :تجزیه و تحلیل ضرایب معادله رگرسیون اندازه شرکت ،سرمایه فکری و شاخصهای عملکرد مالی  143

جدول 41-4 :خلاصه نتایج. 144

نمودار 1-2  طرح ارزش اسکاندیا 22

نمودار 2-2   مفهوم سازی سرمایه فکری از سوی بونتیس.. 24

نمودار 3-2 طبقه بندی سویبی از طریق چارچوب ناظر دارایی نامشهود 25

نمودار 4-2  مدل چن و همکارانش از سرمایه فکری و روابط بین آنها 27

نمودار 5-2  طبقه بندی اولیه توسط هانناس و لوونداهل. 31

نمودار 6-2  طبقـــه بندی لــوونداهــل. 31

نمودار 7-2  طبقه بندی لیم و دالیمور 32

نمودار 8-2 چارچوب کارت امتیازی متوازن. 33

نمودار 9-2  طبقع بندی کنفدراسیون تجاری دانمارک. 34

نمودار 10-2  شبکه منابع و فعالیت های ناملموس.. 41

نمودار 1-3  مدل طبقه بندی داراییهای یک شرکت.. 82

نمودار 2-3   مدل تبیینی تحقیق. 82

نمودار  1-4  : نمودار پراکندگی متغیر ارزش بازاری به دفتری. 110

نمودار  2-4   نمودار مقایسه ای بین مولفه های سرمایه فکری و مجموع  ارزش بازاری به دفتری طی بازه زمانی 7 ساله. 111

نمودار 3-4   نمودار مقایسه ای بین سرمایه فکری و نسبت Tobin qطی بازه زمانی 7 ساله. 114

نمودار 4-4  : نمودار پراکندگی متغیر نسبت Tobin q. 114

نمودار 5-4  نمودار مقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری و مجموع  نسبت P/E طی بازه زمانی 7 ساله. 117

نمودار  6-4  : نمودار پراکندگی متغیر نسبت نسبت P/E. 118

نمودار7-4 نمودار مقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری ومجموع  نسبت سودآوریطی بازه زمانی7 ساله. 123

نمودار  8-4  : نمودار پراکندگی متغیر نسبت سودآوری. 123

نمودار9-4  نمودار مقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری ومجموع نسبت فعالیت  طی بازه زمانی7 ساله. 127

نمودار  10-4  : نمودار پراکندگی متغیر نسبت فعالیت.. 127

نمودار11-4  نمودار مقایسه ای سرمایه فکری و بازده دفتری صاحبان سهامROE  طی بازه زمانی7 ساله. 131

نمودار 12-4  : نمودار پراکندگی متغیر بازده دفتری صاحبان سهامROE. 132

نمودار 13-4  نمودار مقایسه ای بین سرمایه فکری وبازده صاحبان سهامASRطی بازه زمانی7 ساله. 135

نمودار    14-4  : نمودار پراکندگی متغیر بازده صاحبان سهام ASR.. 135

نمودار 15-4  نمودارمقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری و ارزش افزوده اقتصادی طی بازه زمانی7 ساله 140

نمودار    16-4 : نمودار پراکندگی متغیر ارزش افزوده اقتصادی. 141

چکیده:

سازمان ها در حال وارد شدن به اقتصاد مبتنی بر دانش هستند ، اقتصادی که در آن دانش و دارایی های نامشهود به عنوان مهمترین مزیت رقابتی سازمانها شناخته شده است . یکی از اجزای دارایی نامشهود سرمایه فکری می باشد که تاثیر مهمی بر عملکرد و پیاده سازی استراتزیک سازمان دارد از این رو  شناسایی ، اندازه گیری و مدیریت سرمایه فکری دارای اهمیت خاصی است  و منجر به مشاهده ارزش واقعی سازمان ها می شود.

برای سنجش سرمایه فکری طبقه بندی های مختلفی ارایه شده است که یکی از این طبقه بندی ها توسط پالیک[1] به نام (ارزش افزوده سرمایه فکری)[2] مطرح شده که از سه جزء کارایی سرمایه فیزیکی، کارایی  سرمایه انسانی و کارایی سرمایه ساختاری می باشد. در این پژوهش ابتدا براساس مدل (ارزش افزوده سرمایه فکری) ، ارزش سرمایه فکری شرکتهای  پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 7 ساله 1380 الی 1386 محاسبه و سپس ارتباط بین مولفه های سرمایه فکری و بازده مالی شرکتها مورد ارزیابی قرار گرفته است. جهت محاسبه عملکرد مالی از هشت شاخص عملکرد مالی مالی در پنج گروه معرف ارزش بازار ، سودآوری، فعالیت ، بازده سرمایه ، مبتنی بر ارزش آفرینی استفاده شده است.در تحقیق حاضر ، روش آماری استفاده شده جهت تجزیه و تحلیل داده ها ، رگرسیون چند گانه و ضرایب همبستگی می باشد. نمونه انتخابی شامل 73 شرکت بصورت پیوسته برای بازه زمانی 7 ساله بوده که اندازه شرکت بعنوان متغیر کنترلی در نظر گرفته شده است.

یافته ها حاکی از رابطه معنادار مثبت بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتها و تاثیر مثبت اندازه شرکت بر روی سطوح برخورداری از سرمایه فکری و عملکرد مالی می باشد. باتوجه به این نتایج می توان توجه مدیران ، سهامداران ، سرمایه گذاران و سایر گروه های ذینفع را به منابع و توانمندیهای درون سازمانی جلب و بهره گیری از این مدل برای کسب بازده مالی بالاتر و دسترسی به ارزش واقعی شرکتها ،پیشنهاد کرد. 

وازه های کلیدی: سرمایه فکری ،عملکرد مالی ،اندازه شرکت ،رگرسیون چندگانه، بورس اوراق بهادار تهران

مقدمه:

با ورود به اقتصاد دانشی، دانش در مقایسه با سایر عوامل تولید مانند زمین ، سرمایه ، ماشین آلات و...  از ارجحیت بیشتری برخوردار شده است . بطوری که در اقتصاد ، دانش به عنوان مهمترین عامل تولید محسوب می شود و از آن به عنوان مهمترین مزیت رقابتی سازمان ها یاد می شود . همچنین با پیشرفت سریع تکتولوژی برتر ، بویژه در زمینه ارتباطات ، کامپیوتر و مهندسـی بیولوژی ، از دهه 70 الگوی رشد اقتصادی جهان بطور اساسی تغییر کرد و به دنبال آن ،  دانـش به عنوان مهمتـرین سرمایه جایگزین سرمایه های پولــی و فیزیکی شد (چن و همکاران ،2005،ص388) [3] .  یکی از ویژگی های دانش این است که نامشهود است یعنی غیرقابل لمس و غیر محسوس است و ارزشگذاری و اندازه گیری آن خیلی سخت و منمودار است در صورتی که درگذشته سازمان ها با استفاده از روش های حسابداری قادر بودن تا ارزش و اندازه تولید خود را به طور کامل محاسبه کنند ولی امروزه این روش حسابداری دارای کارایی لازم نیستند. دانش به عنوان یکی از مهمترین اجزای دارایی های نا مشهود محسوب می شود اگر در گذشته بیشتر دارایی های سازمان ها مشهود بودند ولی امروزه قسمت اعظم دارایی های سازمان ها نامشهود هستند (سالیوانو همکاران،2002،ص9) [4]  .

---

[1]-Pulic

[2]-Vaic

[3]- Chen et al,2005,p388.

[4] -Sullivan,2002,p9

دانلود بررسی و کاربرد سرمایه فکری در ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی و کاربرد سرمایه فکری در ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی و کاربرد سرمایه فکری در ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

دسته بندی	علوم انسانی
فرمت فایل	docx
حجم فایل	539 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل	126

بررسی و کاربرد سرمایه فکری در ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده:.. 1

مقدمه:.. 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1-مقدمه : 4

2-1 بیان مسئله 5

3-1 بیان ضرورت تحقیق. 6

4-1 چارچوب نظری تحقیق. 7

5-1 فرضیه اصلی تحقیق : 8

6-1 متغیرهای مورد مطالعه 8

7-1 اهداف تحقیق. 9

8-1-تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 9

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2- مقدمه 11

2-2 اقتصاد دانشی. 11

3-2 تعریف دانش.. 12

4-2 پدیدار شناسی کسب و کار در اقتصاد دانش پایه 13

5-2 اشکال جدید منابع سازمانی. 15

6-2 دارایی های نامشهود 16

7-2 تاریخچه ی سرمایه ی فکری. 20

8-2 اجزاء مدل سرمایه فکری. 25

9-2 تعاریف مختلف سرمایه ی فکری. 29

1-9-2-شاخص های اندازه گیری سرمایه فکری. 32

10-2 مدل های اندازه گیری سرمایه فکری. 38

11-2 مدل های توصیفی سرمایه ی فکری. 39

12-2 مدل های اندازه گیری سرمایه ی فکری و ارائه دهنده آن ها 40

1-12-2 مدل های مبتنی بر سرمایه ی بازار. 40

2-12-2 مدل های مستقیم سرمایه ی فکری. 41

3-12-2 مدل های بازده دارایی ها 41

4-12-2 مدل های کارت امتیازی. 41

1-4-12-2 مدل مقایسه ی ارزش بازاری و ارزش دفتری (ام – بی – وی) 42

2-4-12-2 مدل کیوی توبین. 43

3-4-12-2 مدل عملکردی شرکت دانش پایه (نوکورپ) 44

4-4-12-2 مدل کارگزار فناوری ( تی – بی) 46

5-4-12-2  مدل سنجش ا رزش گذاری جامع (آی – وی – ام) 47

6-4-12-2 مدل ا رزش افزوده اقتصادی ( ای – وی – اِی ) 48

7-4-12-2 شاخص سرمایه ی فکری. 49

8-4-12-2 کارت امتیازی زنجیره ارزش 50

9-4-12-2 کارت امتیازی متوازن. 50

10-4-12-2 رهیاب سرمایه ی فکری اسکاندیا 52

11-4-12-2 مدل ارزش نامشهود محاسبه شده (سی – آی – وی) 53

12-4-12-2 مدل شاخص ایجاد ارزش (وی – سی – آی) 54

13-4-12-2 مدل طبقه بندی سرمایه ی فکری. 56

13-2 طبقه بندی روش های اندازه گیری سرمایه فکری. 57

14-2 نقاط قوت و ضعف روش های اندازه گیری سرمایه فکری. 59

15-2 استاندارد حسابداری‌ شماره‌ 6 گزارش عملکرد مالی‌ 60

16-2 مفهوم سود از دیدگاه حسابداری. 68

17-2 مفهوم اقتصادی سود 68

18-2 تحقیقات  داخلی و خارجی صورت گرفته 69

1-18-2 تحقیقات خارجی. 69

2-18-2 تحقیقات داخلی. 71

فصل سوم: روش اجرای تحقیق

1-3- مقدمه: 73

2-3روش تحقیق. 73

3-3  نوع روش تحقیق : 74

1-3-3 روش گرد آوری اطلاعات: 74

2-3-3 ابزار گرد آوری اطلاعات : 74

3-3-3  روش تجزیه و تحلیل اطلاعات : 75

4-3 قلمرو مکانی و زمانی و موضوعی. 75

5-3 مدل تحلیلی تحقیق. 75

6-3  جامعه ونمونه آماری. 76

7-3  محدودیت های تحقیق. 77

8-3 روش گرد آوری اطلاعات و داده های تحقیق : 77

9-3 روش های آماری و تجزیه و تحلیل داده ها : 77

10-3 همبستگی. 78

11-3 ضریب تعیین. 78

12-3  مدل رگرسیون تحقیق. 79

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داه ها

1-4-‏ مقدمه‏: 81

2-4  بررسی نرمال بودن متغیر پاسخ. 81

3-4   بررسی همبستگی بین سود خالص و ارزش دفتری. 83

4-4  بررسی رگرسیون بین سود خالص و ارزش دفتری. 84

5-4 رگرسیون و همبستگی به تفکیک سال. 85

6-4 بررسی رابطه میان مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده 89

7-4   بررسی نرمال بودن خطا 92

8-4 جداول نهایی از آزمون های همبستگی و رگرسیون. 93

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5-مقدمه: 95

2-5 خلاصه 95

3-5 بیان نتایج. 96

4-5 مقایسه نتایج تحقیق حاضر با نتایج تحقیقات قبلی انجام شده : 96

5-5 پیشنهادات : 98

1-5-5 پیشنهادت حاصل از تحقیق : 98

2-5-5 پیشنهادت جنبی : 98

3-5-5 پیشنهادات برای تحقیقات آینده 99

پیوستها

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 110

منابع لاتین: 111

چکیده انگلیسی .......................................................................................................112

جدول 1-2 تاثیر گذارترین تلاش ها در دهه هشتاد میلادی پیرامون توسعه ی سرمایه ی فکری. 21

جدول 2-2 : تاثیر گذار ترین تلاش ها در دهه نود میلادی پیرامون توسعه ی سرمایه ی فکری. 22

جدول 3-2 تاثیرگذارترین تلاش ها در دهه ی حاضر پیرامون توسعه ی سرمایه ی فکری 24

جدول 4-2 تاثیرات ایجاد ارزش و از دست دادن ارزش.. 55

جدول 5-2 طبقه بندی روش های اندازه گیری سرمایه ی فکری 59

جدول 1-4- ضریب همبستگی پیرسون مابین دومتغیر سرمایه فکری وسود خالص... 83

جدول 2-4-رگرسیون به صورت کلی (پنج ساله) 84

جدول 3-4 جدول رگرسیون مابین دو متغیر سرمایه ی فکری و سود خالص پنج ساله 84

جدول 4-4 آزمون ضرایب جزئی رگرسیون ومقادیر آماره VIF. 85

جدول 5- 4 آزمون ضرایب جزئی رگرسیون ومقادیر آماره VIF سال 82. 86

جدول 6-4 همبستگی پیرسون به تفکیک سال از سال 82 تا 86. 93

جدول 7-4 رگرسیون به تفکیک سال از سال 82 تا 86. 93

نمودار1-2 چارچوب دارایی های دانشی از دیدگاه ماررو اسکیما 20

نمودار2-2 مدل نوکورپ 45

نمودار 3-2 چارچوب سرمایه ی فکری بروکینگ... 46

نمودار 4-2 مدل سنجش ارزشگذاری جامع. 47

نمودار 5-2 چارچوب سرمایه ی فکری در مدل شاخص سرمایه ی فکری 49

نمودار 6-2 چارچوب مدل کارت امتیازی متوازن 51

نمودار 7-2 چارچوب سرمایه ی فکری از دیدگاه اسکاندیا 52

نمودار 8-2 مدل نشانگر اسکاندیا 53

نمودار 9-2 مدل طبقه بندی سرمایه ی فکری. 56

نمودار 1-4 نمودار هیستوگرام متغیر سود خالص... 82

نمودار 2-4  هیستوگرام متغیر سود خالص پس از اعمال تبدیل. 82

نمودار3-4  پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده 89

نمودار 4-4  پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده در سال 82. 90

نمودار5-4  پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده در سال 83. 90

نمودار6-4  پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده در سال 84. 91

نمودار7-4  پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده در سال 85. 91

نمودار8-4  پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده در سال 86. 92

چکیده:

همه ما می دانیم آن چه که اندازه گیری می شود، انجام می شود. با این حال بسیاری از سازمان هایی که مدیریت دانش را دنبال می کنند فرآیندی برای اندازه گیری دارایی های دانش سازمانی و یا سرمایه ی فکری ندارند. گزارشگری مالی سنتی نمی تواند ارزش واقعی شرکت را محاسبه کند وتنها به اندازه گیری ترازنامه مالی کوتاه مدت و دارایی های ملموس اکتفا می کند .

 در حقیقت سرمایه فکری یک مدل جدید کاملی را برای مشاهده ارزش واقعی سازمان ها فراهم می آورد وبا استفاده ازآن می توان ارزش آتی شرکت را نیز محاسبه کرد . به دلیل تمایل به سنجش ولحاظ کردن ارزش واقعی دارایی های نامشهود سرمایه فکری بیش از پیش نزد شرکت ها ، سهامداران (سرمایه گذاران) و سایر گروههای ذینفع افزایش یافته است . در این تحقیق کاربردی ، ابتدا براساس روش استوارت ارزش سرمایه های فکری شرکت های بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی پنج ساله محاسبه، سپس در مرحله بعد ارتباط بین ارزش سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد ارزیابی قرار گرفت. در تحقیق حاضر روش آماری استفاده شده به منظور تجزیه و تحلیل داده ها روش مدل تحلیل رگرسیون  می باشد .

یافته ها حاکی از رابطه مثبت معنی دار بین سرمایه فکری وعملکرد مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران می باشد. باتوجه به این نتایج می توان بهره گیری شرکت ها، سهامداران ، سرمایه گذاران و سایر گروه های ذینفع در استفاده از این مدل رابرای کسب سود بالاتر در آینده قویا توصیه کرد.

مقدمه:

توسعه اطلاعات در دهه های اخیر موقعیت های جدیدی را پیش روی افراد و سازمان ها قرار داده است. ازین رو تعاملات وارتباطات در گستره جهانی توسعه یافته و تعاریف جدیدی در ابعاد گوناگون زندگی فردی و اجتماعی بروز نموده است. دراین میان ، سازمان های کسب وکار بیشترین تاثیر را از وضعیت جدید پذیرا شده و خواسته یا ناخواسته ، در مسیر این دگرگونی مداوم قرار گرفته ، متحول شده ، به انحلال وادغام ،یا پذیرش موقعیت های جدید روی آورده اند . متناسب با این تغییرات موقعیتی، رویکردها و ادبیات جدیدی چون : سازمان های یادگیرنده ، معماری سازمان ، سازمان مجازی و مهندسی مجدد و... بر بستر رهیافت اطلاعاتی پدیدار شده است . رهیافتی که از کد ژنتیک تا ایزومرها ، از زبان شناسی تا کامپیوتر ، و از کارکرد مغز انسان تا مدیریت سازمان های کسب و کار را ، تفسیر می کند .

سازمان های امروزین ، بیش از نمونه های قدیمی آن ها با دیالکتیک مواجه اند : نیاز به خود مختاری (استقلال) در مقابل نیاز همزمان به ارتباطات (یکپارچگی) . پاسخ به این دیالکتیک مستلزم ایجاد فرصت یادگیری برای افراد سازمان است . چرا که از یکسو سازمان ها به ساختارهایی نیاز دارند تا خودمختاری و قابلیت حل مشکلات محلی را توسعه بخشند ، و از سوی دیگر برا دگرگونی فرهنگی ، به بهبود ارتباطات و ساختار مشارکتی تمایل دارند . با گسترش ارتباطات و عدم نیاز به جابجایی ، و تحت تاثیر پیدایش سازمان مجازی تنها عنصری که در سازمان باقی می ماند ، انسان ها یعنی افراد سازمان ها هستند . پیداست که در چنین شرایطی برای تبدیل سازمان ها به سازمان یاد گیرنده ، بایستی انسان ها تمایل به یادگیرندگی پیدا کنند . یادگیری در سازمان های جدید نیز به نوبه خود از رهیافت اطلاعاتی و از حلقه ی سایبرنتیکی فرد – سازمان – محیط – فرد ، پروی می کند و از رفتار نوآورانه، اطلاعاتی و دانشی در محیط تاثیر می پذیرد . در واقع از یکسو ، توسعه ارتباطات و تولید انبوه اطلاعات و دانش و از سوی دیگر کاهش نیم عمر رشته های گوناگون دانش بشری ، موجب شده تا اطلاعات به عنوان مهم ترین منبع سازمان ها و به عنوان مزیت رقابتی تلقی شود . همسان با سایر منابع سازمانی ، این منبع مهم نیز نیاز به مدیریت داشته و مدیریت آن در سایه فناوری محقق می شود. توجه روزافزون به دانشو اهمیت دانشگران سازمان به عنوان اصلی ترین سرمایه ی سازمان های دانشبر ، لزوم شناسایی و تشخیص دانش و اطلاعات ، و شکل گیری چارچوب هایی برای مدیریت دانش را در سازمان ها ضروری نموده است